近日，美國發布了嚴重破壞全球自由市場經濟規則的“對等關稅”行政令。其中，對我國輸美產品再次疊加征收34%所謂“對等關稅”，又進一步威脅增加到104%。這對于“大頭”在外的我國LED產業有什么影響呢？

    實力底座決定了，我國LED產業的從容

    對于我國LED產業而言，其市場高度依賴海外。不僅洲明科技、利亞德、艾比森等頭部品牌企業直接海外市場占比過半；同時液晶顯示的背光源等間接應用LED零部件的行業，也超半數市場在海外。此外，我國還大量為海外企業，包括美國企業提供LED照明、零組件和顯示屏代工服務。

    這種對海外市場的依賴，很可能給人一種錯覺：即美國一加關稅，我國LED企業就要停擺。但是，事實并非如此。

    第一，我國LED產業占據全球7-8成產能，研發投入按照購買力評價更是占據全球至少8成份額。先進的Mciro LED顯示產品，只有我國大陸和臺灣省企業實現了或者接近量產。這種基于規模和創新先進性的供給，在全球至少短期內是“不可替代”的。

    業內人士指出，全球LED應用范圍廣泛。以照明為例，不是只有美國需要“電燈”。隨著LED應用的持續普及，美國作為發達國家市場，那種新需求先爆發的消費市場份額優勢也不斷消解。我國LED企業的海外市場依賴，是全球性依賴，不是單純依賴美國市場。美國LED消費規模在全球占比的持續下降亦是必然規律。

    所以，搞清楚“誰需要誰”、“誰更具有優勢”很重要；搞清楚美國市場的全球影響力與我國供給能力的全球影響力，高度不對稱很重要。——兩者對比，自然打消“關稅一來就滑跪”的觀念。

    第二，我國LED企業對美國關稅戰，中美經貿摩擦早有準備：因為這至少是一場自2018年以來的持續戰斗。通過海外市場分散式布局、在如北美或者東歐地區建立生產加工設施、與海外同仁構建價值與命運共同體等，我國LED企業早已經實現對“美國單一市場依賴”的脫敏。

    “不與美國市場脫鉤，看好3.5億人口的美國消費潛力，并不意味著綁定美國市場！”業內人士強調，美國市場早已不是LED產品落地應用的“創新首發市場”、也不是“第一大需求市場”——這兩個名頭屬于中國市場；同時，美國市場也不是目前LED應用增量的關鍵市場，如2024年東南亞市場的提升速度遠超美國市場。

    一方面是基于中國市場的巨大內生動能，另一方面是基于中國創新科技帶給全球消費者的體驗升級，美國市對于LED行業的重要性持續下降，必然導致我國相關企業對美國市場的依賴下降，使得我國相關企業更為高度重視全球范圍內的非美市場。

    第三，全球供應與消費鏈的重組中，作為技術領先、產能占大頭的我國LED產業，掌握“主動優勢”。一方面，美國宏觀經濟政策具有不確定性，經濟衰退風險增加，這決定了美國不是目前理想的新產能投資地，美國想實現LED產業“再工業化”至少需要相當長的周期。另一方面，市場和供給的匹配發生一定轉移，比如我國臺灣省LED企業在美市場占比可能因為關稅問題增加，但是這必然減少臺灣省LED產品對全球其它區域市場的供給——這種變化不是總量變化，只是左手倒右手的分配性調整。

    建立非我國LED產業的供應鏈很難。業內人士指出，我國LED產業優勢的建立，是二三十年持續努力，研發、科研、創新和基建投資的結果，形成的成果不僅僅是“規模和廉價”的優勢，也包括技術領先、人才隊伍領先、產業鏈配套完善、下游客戶終端距離更近等優勢。

    例如，產業鏈上，金屬鎵作為LED產業關鍵戰略金屬，我國產能全球領先。數據顯示，2023年，中國鎵產量為701噸，全球鎵產量為730噸，中國鎵產量的全球占比高達96.0%。海外4%的產能，主要優先服務于軍事需求，如相控陣雷達等。在全球民用市場中，我國占據鎵供應比例只會更高。同時，粗鎵是鋁和鋅生產過程中產生的副產品。據國際鋁業協會（IAI）數據，2022年中國電解鋁產量為4021萬噸，在全球占比達到59%。另據數據顯示，基于礦產資源及先進的冶煉技術，我國鋅礦產量已排名全球第一位，占比約為32%。

    所以，我國LED產業的優勢，不只是“顯示屏或者燈泡”制造，而是從材料、技術、人才、工藝、產能、創新到裝備的全面優勢。復刻這一優勢不容易，超越這一優勢更非易事。

    恰因以上原因，我國LED企業和產業面對美國“關稅霸凌”信心十足。例如，艾比森在線上會議中表示，公司2024年出口到美國的產品的銷售收入占公司年度銷售收入約15%左右，預計今年持平或略降，公司海外市場覆蓋了140多個國家，長期來看美國加征關稅對公司整體業務影響有限。

    市場規律不會因為“人為因素”失靈，LED行業底氣的核心

    就在美國宣布所謂“對等關稅”政策之后不久，北美照明廠商Acuity Brands、RAB Lighting隨即宣布上調相關照明產品價格。

    其中，Acuity Brands表示，公司在幾周前已宣布價格變動，并于2025年3月31日生效。然而，由于關稅政策的不斷變化，公司將進行第二輪價格調整。據悉，Acuity Brands照明和照明控制（ABL）業務部門2025財年第二季度（截至2025年2月28日），實現凈銷售額為8.406億美元，同比下降0.3%；實現營業利潤1.303 億美元，同比增長3.4%，營業利潤率高達15.5%。

    RAB Lighting表示，美國政府部門發布的最新關稅政策對公司的供應鏈成本造成了重大影響，已超出公司可完全承受的范圍，因此，公司宣布將于2025年5月3日起調整產品價格。

    兩家在全球范圍內有較大市場比例的照明企業同時在美國市場“提價”，充分體現了“關稅主要由消費者承擔”的市場規律。

    業內人士指出，任何非理性的關稅行為，都只能扭曲市場價值鏈和供應鏈，最終或許主要傷害消費者的同時也傷害供給者，但是其無法改變“基本的市場規律”。全球LED產業的崛起、轉移、形成聚集鏈是市場規律客觀作用的結果，不會簡單的因為一個國家的關稅政策，或者一個外國領導人的個人喜好而“調整”。

    事實上，現代關稅政策本質是金融屬性。其更傾向于弱勢貨幣國家，通過關稅保護有限的外匯或者國際支付手段，進而維持本國貨幣信用。從全球化的經濟發展歷程看，當代國際社會，高關稅往往伴隨弱貨幣，低關稅往往伴隨強貨幣，這是基本規律。

    關稅政策的產業保護作用，是其金融屬性之外的次級作用。但是，關稅用于產業保護，需針對本土具有“潛在比較優勢”、“正在持續上升和發展”的關鍵產業；關稅不可能“成功保護本國的落后產業，或者不具有比較優勢的產業”。強行用關稅保護不具有優勢的產業，只能造成國內消費市場對應消費品門類的市場供給畸形，減弱市場自身的經濟調節力，培育出不當得利的壟斷性依附于關稅利益的集團勢力，而不能增強本國經濟競爭力，同時也損害普通百姓的消費福祉。

    近期不斷有國內外經濟專家指出，美國的關稅大棒，最終只可能主要砸在自己頭上。這是客觀經濟規律、市場規律決定的，是無形的上帝之手決定的。人為的對市場的破壞性干預，只能迎來市場上帝之手的“鐵腕式的報復”。關稅給美國市場注入的不是活力，而是風險。長期看，這種錯誤必然早晚會被糾正：也許是管理者主動糾正，也許是市場自然驅動的被動糾正。

    綜上所述，增強自己的硬實力、順應市場的客觀規律，這是我國LED產業面對美國關稅霸凌信心的雙重基礎。也許短期的混亂和波動難以避免。但是，綠水東流去、青山依舊在。只要堅持內生性的發展動能為基礎，從客觀經濟規律出發、從自身比較優勢出發、從不斷創新超越自我的探索勇氣出發、從創造全球人民福祉的價值觀出發，我國LED產業的大船一定能行穩致遠！