2024年國內投影產業過得并不舒適。頭部企業數據分析顯示，行業整體營收同比下滑8-15%，凈利潤跌幅普遍超過20%。投影典型應用品類，在C端和B端的需求均出現萎縮、內卷競爭激烈、競品替代升級的大環境下，正面臨增長瓶頸。但是，非傳統投影應用市場，尤其是車載市場卻正在成為“新”的增量點，投影產業鏈整體的“價值與場景定位”正在迎來新錨點！

    傳統市場內卷，成長承壓

    大屏君覺得，國內投影傳統應用市場已經跨過高速增量期，進入存量或低速增長期。這不是一個短期能夠改變的“市場格局”。

    其中，競品之爭是最大的“變量”。例如，2010年前后，無屏電視興起時，液晶電視銷量最大的尺寸還是32英寸。2014年基于投影技術的激光電視問世，那時液晶電視70+以上大尺寸年銷量不過3萬臺。——對比而言，2024年底，在國補政策推動下，75英寸及其以上尺寸液晶電視的國內市場占比首次觸及40%的高點。75英寸已經成為銷量占比最大的單一尺寸。2024年百英寸液晶電視銷量亦突破1%市場占比，年銷量達30-40萬臺。

    在更大的尺寸上，液晶顯示已經開始布局110/115英寸產品線。Micro LED一體機產品則覆蓋130-200英寸產品線。小間距LED直顯在更大尺寸的工程顯示市場占據主流地位。未來隨著Micro LED技術成本的下降，其市場競爭力還會進一步增強。特別值得強調的是，10年前同尺寸下，激光電視價格比液晶更便宜、而現在百英寸液晶大屏甚至比激光電視價格更低。

    大屏君認為，2023-2024年投影行業的競爭壓力，核心就來自于70+、100+的大尺寸液晶和Micro LED技術的長期競品之爭。兩者對投影傳統的工程、商教、家用產品線，都將持續帶來“壓縮力量”！

    打好差異牌，投影產品價值需要新錨點

    “無屏電視、激光電視”這些國內投影產業崛起的早期概念，定義的投影產品價值完全與彩電重合。這是其在C端和B端都受到液晶大屏前列競爭的緣由之一。大屏君覺得，用投影大屏對標電視應用，在15年前是卡住了液晶“做不大”的痛點；但是今天則是正面碰撞液晶越來越大的成長核心。——同時，這種較量也并未發揮出投影技術真正的全部“價值”！

    投影顯示技術的優勢不僅在于實現'大屏'，更在于'小體積輕量化'特性，以及'低成本實現大屏'的經濟性。在大屏之外，充分發揮另兩個優勢點，將是投影重構自身價值定位的關鍵。

    對此，大屏君認為，一方面在商務和家用市場，投影機要發揮更便宜、更小巧靈活的大屏工具特點，為移動應用、小空間大屏幕應用提供解決方案。特別是，當大尺寸液晶占據客廳，成為家人共享大屏時；小投影應當更多占據臥室、成為私人私享大屏，并用低價格優勢吸引更多年輕玩家、驢友、租房、宿舍一族的應用。

    小巧、低成本和大屏三個元素的結合，是投影產品重新錨點市場價值定位，特別是C端增量市場定位的關鍵。這其中，不僅是要告別“無屏電視、激光電視”的傳統口號，更是要突出“消費者都喜愛大屏、大屏視聽普及化時代”，客廳之外更多空間大屏超高清視聽的應用探索：液晶電視巨幕主打客廳這條賽道、投影主導臥室空間，構成錯位競爭和新價值支撐點。

    當然，大屏君并不將投影產業的發展完全寄托在“臥室”空間，事實上在更廣闊的應用場景中，投影小巧和低成本大屏的優勢，亦有用武之地。

    車載新興市場崛起，光學顯示大有可為

    新興應用場景方面，車載是目前投影產業最看重的增量點之一。例如，光峰科技2024年業績快報顯示，其車載光學業務于 2024 年進入密集量產交付階段，實現營業收入超 6 億元。其中問界 M9 自上市以來累計大定已突破 20 萬輛。光峰車載光學業務已經獲得 12 個車載定點，已涵蓋車規級巨幕、激光投影燈、車燈模組、動態彩色像素燈及靜態燈等產品。

    業內人士分析指出，如果不是車載業務發力成長，光峰科技2024年營收可能都將“負增長”。車載業務已經成為光峰科技未來重要的核心成長方向。事實上，過去四、五年國內市場車載投影市場規模幾乎增加了10倍。

    但是，大屏君認為，發力車載的投影，已經不適宜再叫做“投影”——其本質是一種綜合的光學處理系統和技術的應用。或者說，從投影機產業的核心能力，即光學角度看到投影產業企業未來的發展，才能真正發掘出這一技術的“魅力”！

    這其中，車載為代表的眾多嵌入式光學影像應用，將成為重要的方向：即投影產業企業不應該只是“賣終端”，而應該為更多科技產品創新提供光學中間件和光學影像解決方案。通過自身的光學影像開發與設計能力，為車載、機器人智能交互、創意沉浸環境、XR應用等價值場景賦能，才是未來投影產業正確的定位。

    這方面，大屏君要指出，車載是一個成熟的桃子；除此之外XR眼鏡是另一個可能很快爆發的方向、機器人嵌入式影像交互，也將是一個重要的可研建議、甚至數字化沉浸光源與照明也可以為消費者提供光影增加值……將思維跳出“方方正正”的投影大屏，讓光學影像這種技術理念的優勢，滲透到更多的應用和產品之中，投影行業或將發現更多的藍海市場。

    主動塑造未來業務格局，頭部投影企業必然的選擇

    3-5年后，頭部投影企業的“投影主機”這類傳統業務之外，新興光學業務的營收占比將“過半”。這是大屏君對民族投影企業創新成長的期待。

    如果說，今天國內600+的投影機年消費量已經是一個不小的市場，那么在新應用、新場景的加持下，這一行業規模還足以翻番。在這一過程中，投影業也將確立“從獨立設備向嵌入式模組演進”（體積縮減）、“硬件銷售→解決方案→技術授權等價值鏈條延伸”、“Tier 2供應商→Tier 1系統集成商的生態位重塑”的嶄新“產業邏輯”。

    這是投影產業成長的、投影原創企業崛起的新機遇，是需要用更多的創新思維、發散思維和深厚的光學產品設計與制造底蘊支撐的全新增量市場。同時，這也是完全區別于此前智能投影、無屏電視、激光電視等“摸著投影機數十年歷程前輩肩膀”過河的，全面進入“無人之境”的嶄新市場領域。

    當投影產業跳出"顯示主機"的固有范式，基于光學技術的底層創新正開啟更具想象力的價值空間——從消費電子到智能汽車，從空間顯示到環境交互，一場由光機構建的數字光影機遇，正在前面招手。