5月11日，深天馬A發布投資者關系活動記錄表。車載業務仍是天馬的戰略核心業務之一，今年一季度車載業績實現同比增長。天馬認為，雖然終端車市面臨競爭激烈、價格挑戰等壓力，但隨著新能源汽車的積極推進、智能化座艙滲透率的不斷提升、新場景需求的增多，車市發展仍蘊含較好的發展潛力。未來，公司將圍繞傳統車載顯示、汽車電子業務、新能源汽車業務三大車載業務板塊，持續做大做強車載業務。

    投資者關系活動主要內容介紹：

    問：公司一季度業績及業務基本情況。

    答：2024年一季度，公司實現營收約77.5億元，同比增長0.54%，保持了穩健的經營活動現金流，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約-3億元，同比改善約3.62億元�；�于武漢OLED產線在2023年Q2按準則要求按進度進行轉固并計提折舊，如剔除這部分影響，公司2024年一季度扣除非經常性損益后的凈利潤較2023年一季度同比有顯著改善。一季度是顯示行業傳統淡季，但公司在車載、AMOLED手機等顯示業務上仍取得了良好表現：車載顯示業務上，公司今年一季度營收同比提升超40%、環比提升超10%，其中，LTPS技術車載顯示產品出貨量同比增長超200%，面向國際頭部車企的汽車電子業務在3月實現銷售額單月破億，今年預計將會加速規模起量。AMOLED柔性手機顯示業務上，TM17柔性AMOLED手機顯示一季度營收同比提升超16%、環比提升超10%，基于終端客戶持續較為積極的提貨需求，AMOLED柔性產線產能（TM17及TM18）預計將得到進一步提升釋放。

    問：請介紹柔性OLED手機供需情況的變化。

    答：從需求端來看，智能手機作為最重要的人機交互界面，智能化生活的必需品，隨著5G和生成式AI在手機領域的滲透，未來將呈現恢復式成長的態勢，其中，隨著折疊、LTPO等高端技術產能的釋放和在主流、旗艦機型上的應用，柔性AMOLED技術結構性成長趨勢明顯。從供給端來看，目前行業主要用于智能手機屏幕制造的第六代柔性OLED產能布局已基本成形，新增產能空間較為有限。隨著對產能消耗更多的折疊LTPO產品需求的增長、新技術（比如減偏光片、Tandem等）產品的持續開發對量產產能的占用，以及柔性OLED技術亦逐步向車載、IT等中尺寸領域的滲透，預計行業內柔性OLED手機產能呈偏緊的態勢將延續較長時間。在AMOLED手機面板市場供需改善的趨勢下，公司將緊抓行業發展機遇，加速產能釋放來更好的匹配需求節奏，并不斷技術創新，提升高規格產品的出貨量，持續優化產品結構，強化競爭力。

    問：公司柔性OLED業務進展怎樣？在折疊等高端產品的進展規劃？

    答：在AMOLED柔性手機顯示領域，公司已實現國內主流品牌客戶全覆蓋，客戶粘性不斷增強，同時產品規格提升趨勢明顯，支持多元品牌客戶項目，高端折疊、HTD、MLP產品實現旗艦機型交付。今年一季度，公司運營管理的兩條AMOLED柔性產線（TM17、TM18）均保持良好的稼動。公司將繼續推進TM17產線產能挖潛，爭取更多的銷售機會，同時加快TM18產線第二階段產能的逐步釋放。目前，下游柔性OLED手機顯示產品需求旺盛，產品價格還在向上修復中，公司將持續提升技術實力，強化在旗艦、高端產品技術創新能力，加大在頭部客戶旗艦項目覆蓋，提升出貨量和高端產品占比，不斷提升產品競爭力和盈利能力。預計2024年公司柔性AMOLED手機產品出貨將繼續保持快速增長，并目標進入品牌客戶更多高端、旗艦項目。

    問：公司一季度車載業績同比增長，主要原因是什么？

    答：雖然終端車市面臨競爭激烈、價格挑戰等壓力，但隨著新能源汽車的積極推進、智能化座艙滲透率的不斷提升、新場景需求的增多，車市發展仍蘊含較好的發展潛力。今年一季度，公司整體客戶端需求同比提升明顯，并且LTPS技術規格產品滲透在加快，展現出良好的發展活力。公司擁有多技術多規格的顯示解決方案，正加速LTPS在車載業務的投入力度，全球車載客戶覆蓋廣泛，很好地支持了客戶的需求提升。

    問：如何展望公司今年車載業務毛利率趨勢？

    答：車市需求增長和規格提升的趨勢不變，但也客觀面臨市場競爭激烈、價格挑戰等的壓力，會對上游供應鏈有一定傳導。公司的車載顯示業務以模組出貨為主，定制化程度較高，將持續在屏上做加法，不斷提升產品技術方案和規格，加大LTPS技術對車載產品的滲透和產品尺寸升級，不斷提升產品模組復雜度和集成度，更好地助力車載產品價值度的提升，并持續加大高附加值產品的占比，力爭毛利率的穩健。

    問：公司在車載方面有何規劃和布局？

    答：2024年，公司將緊抓LTPS技術在車載領域快速滲透的趨勢，推動LTPS車載業務加速發展，同時重點推進面向全球頭部整車廠的汽車電子業務，實現業務規模快速提升，驅動車載顯示業務的快速發展。公司看好車載顯示市場，將車載顯示作為公司的戰略核心業務之一。憑借在車載領域近30年的深耕，擁有了從車載研發、制造、質量、營銷、供應鏈管理等各方面的專業團隊，打造了具有強競爭實力的車載專業體系能力。公司將充分利用現有的LTPSG5.5及G6產線資源及積累，加速推進LTPS產能向車載顯示領域拓展。在此基礎上，公司為車載顯示業務引入新投建的第8.6代線（TM19）和新型顯示模組產線（TM20）等先進產能也將于今年內逐步進入量產爬坡，廈門Micro-LED產線將車載顯示作為重要應用方向之一，著力強化車載顯示整體解決方案能力、先進車載顯示技術研發能力和前沿技術商用化能力，持續加強短中長期的技術優勢，該產線也將于今年實現全制程貫通并具備小批量出貨能力。未來，公司將圍繞傳統車載顯示、汽車電子業務、新能源汽車業務三大車載業務板塊，持續做大做強車載業務。

    問：公司對于LTPS產線未來的規劃是怎樣的？

    答：目前，LTPS手機產品在公司LTPS業務中占據主要份額，隨著公司LTPS多元化業務的推進，非手機類產品（車載、IT、工業品及其他）的比重快速提升。2023年，公司LTPS車載顯示產品出貨量同比增長超過50%，LTPS中高端IT顯示產品出貨量同比增長近150%。公司將繼續LTPS產線的多元化布局，不斷提升LTPS產線的靈活和彈性經營能力，助力LTPS業務持續、穩健發展。

    問：請問公司在IT顯示業務領域的發展規劃是什么？

    答：目前，公司主要依托在LTPS上的資源積累和客戶基礎加速開拓LTPS中高端平板、筆電領域，已實現LTPS產品線全覆蓋，并進一步完善全球化客戶群體中。隨著今年運營管理的TM19和TM20產線產能的開始逐步釋放，將為公司IT業務發展補齊TFT-LCD技術的產能和技術支撐，多元的技術產能將形成很好的差異化組合，為公司未來發展打開龐大的新市場，實現新領域的開拓，多樣化的技術解決方案也將增強在客戶端的競爭力，支持客戶進行多元的生態發展布局，強化客戶粘性。