進入2024年以來，Micro LED顯示市場“風云詭異”：一改此前海內外齊心向好的大勢，進入“日趨分化”的新時刻。

    對此，有業內人士認為，這是行業競爭完成上半場的“技術和產能儲備”，日益向下半場“規模和市場化”發展的信號——在這種轉折中，一些自認“競爭力”有限的企業開始退出，或者放慢步伐、減少投資，是“初創型出清”的標志。

    離開，反而說明未來會更好

    1月份，據媒體報道，我國臺灣地區LED上游企業富采，將以新臺幣6.7億元出售竹南廠房給北極星生醫股份有限公司。據悉，該竹南廠房原本計劃用于micro LED產能擴產。富采以“加速推動集團公司間集成、活化資產及優化財務結構”等三項理由出售工廠。未來，富采將通過旗下子公司晶電，通過生產集中空下的空間，作為Micro LED廠區——不需要蓋新廠房，只需優化設備即可，節省資本支出也可以實現“micro LED擴產”。

    對此，一個顯著的事實是，通過優化既有廠房空間的擴產“潛在規模”，顯然不如此前新建廠房的大。更何況，新建廠房也不妨礙，既有廠房優化空間擴產新產品。富采的動作表明其至少在短期的micro LED擴產上的態度更為保守了——這是減速的信號。

    2月28日，歐司朗（ams OSRAM）宣布Micro LED重要項目意外取消。其馬來西亞8英寸LED晶圓廠的建設或將出現重大變動。該工廠此前計劃投資10億美元，是一個比較巨大的項目。歐司朗表示，經初步評估，公司預計2024年第一季對Micro LED相關資產進行6-9億歐元的資產減損，并重新評估Micro LED戰略。

    歐司朗Micro LED業務的變動不是簡單優化的問題。其轉變直接帶來了6-9億歐元的資產計價損失。由此可以想象其Micro LED業務背后面臨的“困難”。

    3月伊始，媒體報道蘋果已經停止為 Apple Watch 引入Micro LED的計劃。同時，郭明錤調查稱，蘋果已遣散MicroLED開發團隊大部分人員。受其影響，作為蘋果micro LED顯示面板的制造商LG Display也不得不開始重新分配相關人員——

    LG Display戰略客戶(SC)部門內的Micro LED開發工作組最近舉行了信息發布會，并宣布只接受“那些愿意休假”的人的申請。未來，團隊中僅保留部分人員繼續進行Micro LED開發，其余人員將轉移至量產機構。分析認為，這意味著LGD的micro LED研發部門進入裁員時間。

    值得一提的是上文提到的臺灣micro LED產業界與蘋果、韓系顯示企業合作密切；而歐司朗馬來西亞項目是LGD-蘋果項目的上游供應鏈。

    基于以上關聯事件，可以看到全球市場micro LED在研發、制造和應用上，在2024年開年可謂經歷了一輪小的“低谷”。研究認為這其中有三大原因值得思考。

    國際產業界的低谷，原因更多在于競爭

    為什么蘋果、LGD、歐司朗、富采在micro LED上或者剎車，或者減速呢？其中，一大原因是micro LED產品制備和應用的成本過高，阻礙了市場迅速落地。

    Micro LED應用以面向蘋果手表等小尺寸應用的micro LED落地情況“最難”。相對硅基micro LED在XR現實上的優勢、以及micro LED大屏直顯產品已經快速啟動的現實，中小尺寸直顯micro LED面板的“難度和成本不減”、價值增加卻較LCD/OLED提升并不明確。這或許是蘋果放棄智能手表自“2014年以來用上micro LED顯示”的努力的原因。

    對于，micro LED應用市場，友達柯富仁亦曾經預告，友達Micro LED電視及商用的透明顯示器，導入速度將比車用更快，預計2024下半年至2025年會進入量產（筆者注：具備量產能力），目前規劃在2026年至2027年間，會有Micro LED技術進到應用量產階段（筆者注：具備規模客戶）。由此可以看到，距離micro LED大規模消費市場形成還需要時間進一步磨合。

    同時，另一個讓部分參與者打退堂鼓的原因是2022四季度到2023年底，國際消費市場、特別是電子消費品市場的需求大跌。這顯著影響了蘋果等公司的營收增長。在這樣的背景下，一些看重短期財務報表的企業，對投資項目進行優化，是必然的。例如，蘋果公司剛剛宣布放棄了已經投入百億美元的智能新能源汽車業務。

    最后，對于這一輪micro LED國際投資界的“逆風”，根本原因還在于“對手太強大”：蘋果在新能源車上的下線，其實更多是因為其感覺到與市場領先者的差距過大，做出的明智之選。未來蘋果可能更注重于智能駕駛等車載電子體驗部件的研發。與此類似，micro LED市場，領先者的投入規模和綜合實力也是嚇人的：

    例如，根據洛圖科技(RUNTO)數據顯示，2023年，全球LED顯示屏市場規模為71億美元，其中，小間距LED（含微間距）的規模為33.6億美元，占整體市場的47.3%。（筆者注：主要指大屏直顯市場需求）。

    特別是在投資規模上，洛圖科技鄭海燕強調，從2022到2023年，Mini/Micro LED領域立項簽約、建設開工、封頂/完成/投產等相關動態公布的典型項目數量達138個，投資規模接近1800億元。而在技術開發方面，全球從事 Micro LED 研究的單位已經超過 160 家，其中有 60 余家分布在中國。（筆者注：包括全部micro LED等新興顯示產業鏈投資與研發）——國內的創新機構中企業占比顯著高于國外，國外大量創新機構是大學或者專業研究機構，而非市場化的企業。

    另據DSCC研究咨詢最新發布的關于Micro LED市場更新信息顯示，預計到2028年，Micro LED顯示市場規模（筆者注：主要指智能手表、AR眼鏡和汽車顯示屏等新興應用）將達到14.6億美元。其中，在2020至2026年間，中國預計將占Micro OLED設備支出的85%。——這是一個絕對優勢比例的產能布局結構。

    行業認為，中國市場，特別是大陸地區企業在micro LED研發、配套和投資上的龐大投入、潛在的供給和需求規模優勢，是壓制國際上其它競爭地區，包括我國臺灣地區micro LED產業信心的原因之一。而且，可能是市場長期競爭中的“關鍵勝負因素”。

    看好Micro LED趨勢未變，外圍調整更多是積極信號

    2024年開年來，Micro LED國際市場幾家大企業的調整，單純從這幾個企業內部看，肯定是“負面消息”。但是，如果從Micro LED產業看，則可能恰恰是“好消息”：因為全球產業布局的結構日益明朗。

    “弱者退出”！業內人士這樣形容這一輪Micro LED行業國際企業的調整。這其實等于是對強者實力和成績的肯定，預示著強者距離Micro LED大規模普及應用的節點更近了。

    畢竟，micro LED的發展，不僅植根于LED產業鏈（這方面我國大陸具有絕對優勢產能）、也植根于半導體顯示產業鏈（LCD上我國大陸地區全球占比7成、OLED上占比近半、硅基微顯示上投資占比超7成）、還植根于消費電子制造鏈（我國大陸地區全球占比依然領先）——因此，micro LED越接近市場落地，越是需要考慮“產業鏈”、“供應鏈”、“需求量”，也就越是需要再“規模”二字上比較競爭力。這恰是“強者逐漸脫穎而出”、“弱者逐漸退出舞臺”的過程。

    綜上所述，2024年開年以來，國際市場上micro LED行業的一點點逆風并不改變行業大勢，反而有些“大局即將敲定”的意味。這就如同蘋果退出造車，本身就是對“新車”勢力已經成長到相當高度的肯定一樣！