“價(jià)格谷底之后只能是漲價(jià)！”PK“技術(shù)進(jìn)步和應(yīng)用成熟，必然會(huì)帶來降價(jià)！”——這樣的兩個(gè)事實(shí)正在成為小間距LED顯示行業(yè)的“天人交戰(zhàn)”！

    進(jìn)入歷史最低價(jià)格時(shí)代，漲價(jià)乘風(fēng)而來

    根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2023上半年，中國大陸小間距LED顯示屏市場(chǎng)均價(jià)為1.47萬元/㎡。——這個(gè)價(jià)格是小間距LED顯示產(chǎn)業(yè)誕生以來的最低價(jià)格。

    不過，第二季度小間距LED顯示屏市場(chǎng)均價(jià)環(huán)比增長(zhǎng)6.7%，市場(chǎng)均價(jià)從第一季度的1.42萬元回漲至1.51萬元/㎡以上。1.51萬元依然是該產(chǎn)品的歷史第二低均價(jià)。在這樣的低價(jià)格下，行業(yè)銷量在二季度實(shí)現(xiàn)了33%的同比增長(zhǎng)：底價(jià)對(duì)銷量的拉動(dòng)是明顯的。

    銷量上漲本身也是“價(jià)格能觸底反彈”的原因之一。此外，行業(yè)專家認(rèn)為，過低的價(jià)格壓制上游和終端的投資熱情，尤其是導(dǎo)致部分企業(yè)部分產(chǎn)品出現(xiàn)“虧損”。這是不能長(zhǎng)期維持的局面。改善經(jīng)營(yíng)狀態(tài)也是進(jìn)入2023年5月份，終端和封裝企業(yè)接連漲價(jià)的另一個(gè)原因。

    例如，8月25日，LED封裝企業(yè)木林森表示，決定于2023年9月1日起全系列產(chǎn)品在原價(jià)基礎(chǔ)上統(tǒng)一上調(diào)，漲幅5%-10%。據(jù)統(tǒng)計(jì)這已經(jīng)是5月1日起，木森林第四次集中漲價(jià)。除了木森林之外，封裝企業(yè)東山精密、瑞晟光電也已經(jīng)有三輪漲價(jià)。

    終端市場(chǎng)上，利亞德是漲價(jià)的代表。其分別于5月底和7月進(jìn)行了兩輪價(jià)格上調(diào)。利亞德表示，漲價(jià)措施主要是在原材料漲價(jià)的前提下，保障了公司的毛利率和穩(wěn)定健康發(fā)展，同時(shí)有助于促進(jìn)LED產(chǎn)業(yè)鏈回歸到正常理性發(fā)展道路。

    可以說LED行業(yè)5月以來的“漲價(jià)”已經(jīng)形成一種內(nèi)在的傳導(dǎo)邏輯——從上游向下游傳導(dǎo)。這一變化背景主要是“價(jià)格谷底反彈與市場(chǎng)需求谷底反彈”的疊加。行業(yè)專家認(rèn)為，在目前的價(jià)位下，部分新興產(chǎn)品、此前價(jià)格下降過于迅猛的產(chǎn)品“售價(jià)回血”對(duì)行業(yè)而言是健康的。不完全統(tǒng)計(jì)，5月以來LED產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)有20多家企業(yè)近40次的漲價(jià)行為。

    對(duì)抗?jié)q價(jià)，有人說“不”的邏輯

    雖然漲價(jià)是目前LED行業(yè)的主流，但是也有企業(yè)選擇了“觀望”或者干脆“降價(jià)擴(kuò)大份額”！例如，國星光電已經(jīng)推出了兩輪降價(jià)。

    5月下旬，國星光電將RGB部分產(chǎn)品單價(jià)進(jìn)行調(diào)整，下調(diào)3.5-11.5%不等，從5月25日?qǐng)?zhí)行。對(duì)此，國星光電表示，降價(jià)是為了“促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展、維護(hù)行業(yè)格局，與大家共度時(shí)艱，并攜手推動(dòng)行業(yè)漸進(jìn)回暖”。

    進(jìn)入8月份，國星光電再次出擊。國星光電RGB器件事業(yè)部重磅推出全新GT系列(中文名為“星馳”）1010產(chǎn)品，售價(jià)在原NH-1010基礎(chǔ)上直降30%。目前1010產(chǎn)品是小間距LED銷額主力型號(hào)普遍采用的“規(guī)格”。這次降價(jià)影響比上次更大。對(duì)此，國星光電表示，在CHIP產(chǎn)品技術(shù)路線上取得重大突破——CHIP1010只需要做好一件事“降本”：“跪乳之恩，反哺之義”，讓消費(fèi)者享受更加物美價(jià)優(yōu)的產(chǎn)品。

    7月10日，艾比森發(fā)布《艾比森產(chǎn)品降價(jià)通知》，表示AbsenCP產(chǎn)品出廠價(jià)降價(jià)10%。對(duì)此，艾比森表示，“艾比森通過數(shù)字化管理變革不斷提升運(yùn)營(yíng)效率，持續(xù)降本，綜合目前市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與艾比森市場(chǎng)戰(zhàn)略，決定用實(shí)際行動(dòng)讓利客戶。”

    由降價(jià)的“通知”和表態(tài)可以看到，降價(jià)的理由基本是因?yàn)椤凹夹g(shù)進(jìn)步、成本下降”，并“讓利于下游”。甚至，這些表態(tài)還帶有“煽情”成分。除了漲價(jià)和降價(jià)之外，行業(yè)更多的終端企業(yè)目前還處于觀望之中：即一些企業(yè)的表態(tài)是“目前的上游價(jià)格波動(dòng)，還在企業(yè)終端產(chǎn)品既有價(jià)位的可承受范圍內(nèi)”。

    行業(yè)人士分析表示，小間距LED顯示整體還是一個(gè)“技術(shù)發(fā)展中”的新物種。其中，從上游的micro/mini LED技術(shù)，到中游的MIP等新型封裝方案，再到下游的應(yīng)用技術(shù)和方案，都在持續(xù)進(jìn)步和規(guī)模擴(kuò)大中。這其中能夠降低成本的技術(shù)并不少。甚至，一些技術(shù)的出現(xiàn)首先就是為了提升成品率、降低成本，比如MIP技術(shù)等。

    在這樣的大背景下，結(jié)合“小間距LED應(yīng)用的進(jìn)一步普及也需要價(jià)格持續(xù)向下”的常識(shí)規(guī)律，出現(xiàn)部分產(chǎn)品“逆勢(shì)在低谷價(jià)位上依然降價(jià)的現(xiàn)象”并不為奇。后者也有利于，一些企業(yè)調(diào)整“行業(yè)份額地位”，并能夠推動(dòng)整個(gè)LED顯示產(chǎn)業(yè)體系向“規(guī)模化應(yīng)用”發(fā)展。

    保持盈利、供需平衡：決定未來價(jià)格走勢(shì)

    “低谷之后必然是漲價(jià)嗎？”——不能排除“L”型底部。這是一些行業(yè)人士對(duì)目前產(chǎn)業(yè)價(jià)格走勢(shì)的判斷。因?yàn)椋瑥募夹g(shù)和產(chǎn)業(yè)不斷成熟的發(fā)展角度看，成本還處于“長(zhǎng)期下降”的曲線上。同時(shí)，眼下的市場(chǎng)熱度是否能夠持續(xù)有待觀察。

    例如，第二季度銷售面積33.8%的增長(zhǎng)，其實(shí)是建立自第一季度，銷售額下跌12.8%，銷售面積略漲4.4%的低基數(shù)上的。即上半年兩個(gè)季度平均看中國大陸小間距LED顯示屏銷售額達(dá)73.3億，同比微漲0.1%；出貨面積達(dá)49.8萬平方米，同比大幅上漲20.2%——?dú)v史最低價(jià)，結(jié)合疫情后的消費(fèi)復(fù)蘇，帶來兩成增量，這個(gè)數(shù)據(jù)很不錯(cuò)，但也談不上“非常樂觀”。

    事實(shí)上，上半年行業(yè)內(nèi)一直存在著“銷售不達(dá)預(yù)期”的聲音。這是阻礙行業(yè)進(jìn)入全面漲價(jià)周期的主要因素。即在全球宏觀經(jīng)濟(jì)不佳的背景下，顯示產(chǎn)業(yè)鏈除了新興應(yīng)用外幾乎都處于“需求低谷”的行情中，太多的漲價(jià)不是好主意。

    但是，另一方面，部分小間距LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在上半年的行業(yè)均價(jià)下出現(xiàn)了利潤(rùn)下滑、甚至是個(gè)別情況下的虧損。——虧損經(jīng)營(yíng)不可能長(zhǎng)久，保持營(yíng)收平衡必然要求這些企業(yè)“漲漲價(jià)”。即漲價(jià)有剛需的理由，但是支持價(jià)格持續(xù)向上的動(dòng)力并不充沛。

    從長(zhǎng)期看，小間距LED必然會(huì)在技術(shù)進(jìn)步的基礎(chǔ)上持續(xù)壓低成本；同時(shí)短期內(nèi)供需平衡的變化、尤其是國內(nèi)市場(chǎng)需求端如果保持二季度的熱度，則能支持更多的產(chǎn)品提升價(jià)格。這兩種趨勢(shì)的“PK”結(jié)果可能很具有動(dòng)態(tài)性：行業(yè)人士指出，下半年是行業(yè)采購的高峰期，目前看三季度成績(jī)還不錯(cuò)，這也是為啥市場(chǎng)有了8月份新一輪漲價(jià)的原因。不過，“吃掉后疫情紅利之后的需求走勢(shì)目前尚未明確，四季度價(jià)格趨勢(shì)還需觀察”。

    更為重要的是，哪怕經(jīng)歷了幾輪漲價(jià)，目前LED顯示行業(yè)的價(jià)位依然處于歷史低谷。2023年均價(jià)超過2022年的概率很小。價(jià)格市場(chǎng)仍然以“L”型底部邏輯為主導(dǎo)。

    綜上所述，三季度以來，國內(nèi)小間距LED顯示行業(yè)延續(xù)了第二季度的特征——即銷量不錯(cuò)、漲價(jià)占主導(dǎo)，降價(jià)也有發(fā)生。行業(yè)價(jià)格在企業(yè)經(jīng)營(yíng)需求、長(zhǎng)期技術(shù)進(jìn)步趨勢(shì)和市場(chǎng)供需平整影響下，處于高度動(dòng)態(tài)的特征之中。這種格局，需要行業(yè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上、具體項(xiàng)目爭(zhēng)取上都要保持更多的“靈活性”。