2022年,雖然預期液晶顯示在手機、平板、PC/NB和TV市場的需求量會有所下降,且三星已經再次重啟“全面退出液晶面板”制造的進程,但是逆勢行情還是擋不住一些企業擴張的東風。
特別是,近日我國臺灣地區唯二的面板企業之一友達,宣布將建設一條新的8.5代液晶面板線——這距離上一次友達宣布建設新線的2008年,已經過去14年之久。且上一次的新線,還是在2020-2021年的液晶面板景氣周期中才“最終達成滿產”。“事出反常必有妖”:友達這一動作背后意味著什么,值得深思!
顯示面板的轉折和分化
全球顯示面板行業進入21世紀第二個十年之后,市場格局出現了巨大的調整。其中,增量主要是我國大陸地區液晶面板產業鏈以10年萬億的投資量快速崛起,成為世界第一;同時韓系面板業加大新興OLED面板技術投資,搶占了下一代制高點。我國大陸地區也在2016年之后進入OLED面板投資高峰,規劃總投資規模近5000億元。
但是,這十年來,日本顯示面板業卻進入去化階段。松下、索尼、日立、東芝等企業先后退出和停產了液晶面板線。夏普10代線最終花落我國臺灣地區面板企業群創(鴻海-富士康系企業)之手。日本OLED面板獨苗JOLED經營慘淡,最終接受了我國TCL的入資;日本液晶面板獨苗JDI在蘋果中小尺寸面板轉向OLED技術之后,生存舉步維艱。
這十年中,我國臺灣地區面業的友達,則只是在打磨2008年開工的一條8.5代線產能而已。其它方面友達的進步,包括在OLED或者其他顯示技術上的努力,都“不成規模”。而群創則在臺灣地區新建了一條8.6代線,面向大尺寸液晶電視趨勢。這條線也是2010-2022年臺灣地區唯一投產的大規模面板制造項目。相信,即便友達順利建設新的8.5代線,后者也要到2025年投產,群創系的8.6代線成為臺灣地區唯一大規模面板新線的記錄時間長度可以保持14-15年的大區間。
但是,與友達的偏安不同,群創的擴展并沒有停止:這十年來,群創-鴻海-富士康,收入了日本夏普液晶面板項目,并在我國廣州地區新建了一條10.5/11代線。同時,群創體系還曾提出美國10.5代線計劃——目前這一計劃經多次調整后,全面擱置;提出過印度建設高世代線的計劃,后者目前狀態是面板模組項目。即,我國臺系面板企業過去十余年最大的擴張項目,實際上也在我國大陸地區:即富士康-夏普的廣州10.5/11代線。這進一步助力我國大陸地區成為全球液晶面板制造,乃至顯示面板產業的“真正NO.1”。
大陸、臺灣、日本、韓國”作為面板產業的四大基地,過去10年的變化顯而易見:大陸地區全面開花蒸蒸日上;日本地區全面萎縮,幾無建樹;臺灣地區以維持現狀為主;韓國地區積極追求下一代技術,放棄上一代技術。
但是,這種局面可能隨著友達新一條8.5代線開工而發生改變!臺灣地區面板產業還能繼續擴張嗎?或者是在大陸地區、韓國地區先進產能壓制下必然“逐漸”衰落呢(畢竟臺系面板企業最強的10.5/11代線居然位于大陸地區)?這個問題的答案需要回答!
抓住幾大機遇,友達想要搏一搏
就全球顯示面板供給端結構看,過去10年最大的變化莫過于10.5/11代線的崛起。隨著彩電和商顯等行業對越來越大尺寸的更多需求增量出現,更有利于大尺寸的10.5/11代線,在行業的統治地位逐漸增強。
研究數據表明,全球顯示面板,各個世代的玻璃基板投入量中,2018年(10.5代線投產第一年),8.5代線占比高達65%,是妥妥的一哥。但是,隨著之后8.6/10.5/11代線的加速投產,韓系8.5代線關停,2021年這一數據下降到了30%左右。以2016年之后投產為主的8.6/10.5/11/10代線占比提升到50%。而這些線中,除了我國臺灣地區一條8.6代線和日本夏普10代線,其它均位于我國大陸地區。
因此,可以看到“面向更大尺寸切割”——無論是手機、平板、PC/NB、TV、商顯還是新興的車載顯示需求,面板業基本的技術方向之一都是“顯示面積越來越大”——追大成為了“面板投資的鐵律”。這一趨勢下,85/86英寸彩電和商顯產品需求規模極速的從2019年的200萬臺向2022年預期的700萬臺增長,帶來一輪新的“面板切割”優勢機遇。
對于85/86英寸,10.5/11代線恰無法經濟切割,也必須采用混切的方式進行。這就幾乎拉平了10.5/11代線與8.5代線在大尺寸上的成本競爭力。同時,8.5代線可以經濟切割下一代大尺寸98英寸,而10.5/11代線對于98英寸依然要采用混切方式——即98英寸制造上,8.5代線獲得一定優勢。
恰是大尺寸顯示需求向85/86英寸和98英寸的升級,給了友達重新規劃8.5代線新線的市場需求機會。”作為一個傳統的世代線,8.5代線也有技術成熟、設備成本更低的特點,友達投資這樣一條線可謂“輕車熟路”。
另外,行業分析認為,友達現在提出建設新的8.5代線還有另外四個有利條件:第一,2020-2021年液晶面板景氣周期,友達盈利頗豐,手里不差錢;第二,三星等韓系面板企業退出液晶顯示制造,但是韓系彩電、PC顯示等依然需要液晶面板,這讓友達有了“更好的下游伙伴”;第三,我國的大陸地區面板投資正日益向OLED轉向,韓系則已經全面轉向OLED面板,液晶新產能競爭壓力會進入減弱期;第四,除了彩電等傳統需求大型化外,商用顯示、智慧社會建設、車載的需求, 也在開辟液晶大屏的新增量點……
這些有利條件,讓目前全球液晶顯示唯二的基地(我國的大陸地區和我國臺灣地區)之一的臺灣地區有了“擴產”的沖動:雖然其在區域性成本競爭力上,不及我國大陸地區,但是考慮到韓日彩電和商顯等企業,一定會從“競爭安全”角度對臺灣面板采購有所扶持,行業分析認為,不排除友達之后、群創也在臺灣地區擴產液晶面板的可能。或許,臺系液晶面板業將迎來一輪小的“春天”。
瞄準下一代需求和下一代技術,臺系“路”如何
友達時隔14年,再次啟動新8.5代線項目,自然意味著臺系面板行業意識到一個“有利”窗口的存在。但是,這個窗口是否會改變臺灣地區面板產業鏈的長期趨勢呢?
目前顯示面板業已經進入以下一代技術,如OLED、QLED、micro LED為標志的新技術競爭為主的階段。這方面,韓系和我國的大陸地區企業已經領先于臺系企業。形成了既有技術差、也有產能差的不同競爭層次。這是臺系面板產業鏈長期發展的最大壓力。在這樣的背景下,也有分析認為,友達重啟8.5代線新線,必然擠占其能夠投入到下一代技術中的資源,長期看未必有利于臺系面板產業鏈的持續升級。
固然,液晶面板在未來至少10年內依然是顯示行業產能需求最大的技術門類。友達新線不至于面臨2025年投產后的“銷路”問題,但是卻無法從“技術角度”幫助臺系面板企業“占領未來陣地”。2025年彩電高端市場,可能更多的不僅是大尺寸,也會面臨OLED、QLED、印刷顯示等新技術進一步成熟和規模化的競爭。作為可能是全球最后建設的一條8.5代液晶線,新投產的友達8.5代線不僅在高端需求市場競爭力不足,在折舊等成本方面的劣勢也會比較明顯。
綜上所述,友達14年以后的一條新線,的確意味著全球顯示面板格局出現了一些“值得關注”的變化——這個變化,或許可以解釋為“韓系退出產能向我國臺灣地區的需求轉移”。但是,這種變化卻不足以改變面板產業競爭格局的長期規律和趨勢。我國臺灣地區面板產業鏈,也難以從這一投資計劃中獲得“戰略性的新力量”。