2020年下半年全球電視面板市場在供需失衡之下，經歷了歷史罕見的快速飛漲期，帶動面板廠商從虧損走向盈利。同時，面板資源從過去嚴重的供過于求快速轉變為供不應求，給整機廠商的供應鏈管理帶來嚴峻的考驗。

    奧維睿沃（AVC Revo）對2021年全球電視面板市場有六大預判，可窺市場變化之趨勢。

    一、出貨規模微增

    數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）Unit：M，%

    根據目前面板廠商的產能提升以及產能退出計劃，奧維睿沃（AVC Revo）預計2021年全球電視面板出貨量將同比小幅增長1%。較前期判斷略有提高，增長點主要來自于三星顯示產能退出的推遲。三星顯示在2021年的計劃存在一定的不確定性，一方面來自于三星集團內的綜合考量，三星電子需要三星顯示在面板資源緊張的情況下繼續維持供應，保證其供應鏈的穩定。另一方面上游材料，譬如驅動芯片、偏光片等長周期資材目前市場供應偏緊，臨時決定推遲退出不能保證其供應規模達到三星顯示的最大預期。整體來看，新廠爬產日程在疫情之下繼續受設備裝機進度延后的影響，大尺寸化也將繼續有效消耗新增產能，市場供應量將大概率處于平穩狀態，在需求不變的情況下可以維持2020年供應緊張的狀態。

    二、大陸廠商占比擴大

    數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）Unit：%

    2021年中國大陸廠商的規模占比將得到進一步的提升。京東方收購中電熊貓兩條高世線之后，在電視面板的產能排名上穩定在行業首位。華星光電拿下三星顯示蘇州工廠之后，獲得發展IT產品的機會，同時G10.5 T7工廠將在一季度末開始量產，尺寸結構將進一步提高，電視出貨量預計小幅增長。惠科綿陽H3工廠持續產能爬坡，長沙H5工廠預計上半年實現量產，電視面板產能規模有望進入第二梯隊。中電彩虹繼續提高原有產線的產能，預計將達到170K/M。整體來看，中國大陸廠商繼續擴大產能優勢，預計2021年出貨量占比將提升到60%，也將繼續延續從2020年后半年以來，在主要尺寸上的定價權。

    三、IT產能持續轉移

    在全球“宅經濟”的拉動，IT產品需求從2020年出現暴漲，IT面板價格在原有的較好的盈利性上繼續增長，并在近兩個月提高了漲幅。對于產能日益增長的中國大陸面板廠來說，產品線從電視擴大到IT產品，成為必要的戰略方向。一方面可以實現不同應用的產能調配，應對供需變化，另一方面也可以通過IT產品提高經營利潤。因此從目前面板廠商的規劃來看，2021年中國大陸面板廠商會將新增的產能主要投入到IT產品的生產上，電視面板承擔的壓力減少。需要關注的是，目前大陸廠商除了京東方之外，都在IT的產品和客戶方面經驗較少，是否能實現目前的積極規劃，有一定的不確定性。但可以預見到的是廠商的決心，將使得IT面板市場在2021年發生大的行業變化。

    四、頭部整機企業獲屏能力增強

    數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）Unit：%

    對于面板廠商的角度來說，和頭部品牌加強合作意味著將擁有更穩定的需求和更合理的價格。當面板資源有限的情況下，頭部品牌廠商獲取資源的優勢得以體現，因此2020年下半年，頭部品牌的采購量基本都實現了大幅增長，2020年TOP4電視廠商獲得全球49%的面板資源。

    2021年對面板資源的爭奪仍是市場熱點。三星電子憑借全球最大的市場規模，在三星顯示逐步退出的同時積極和中國大陸面板廠商加強合作。三星電子與華星光電加強了戰略合作關系，鎖定物量，同時和京東方關系升溫，與惠科的合作量也將有翻倍的增長。LG電子和BOE的戰略合作關系得到延續，LG顯示產能退出的推遲也給了LG電子喘息和周轉的機會，惠科也被視為LG電子2021年的重要供應商。TCL憑借自家后花園——華星光電的支持，2021年半數需求得到保證，同時加大與惠科和中電彩虹的合作作為補充。海信和京東方的合作將更加緊密，近年來合作的產品范圍從中低端產品逐步擴大到高端產品，在新技術推廣方面也給與了京東方很大的支持。除此持外，海信與惠科和中電彩虹的合作也會進一步提升。預計2021年三星電子、LG電子、TCL和海信將分享全球面板資源的55%。

    即使TOP電視廠商已經基本鎖定了資源，但新形成的供應鏈關系仍讓這幾家整機企業感受到需求滿足率的不確定性，在關鍵節點保證采購目標的完成將在今年持續考驗企業的供應鏈部門，三四線代工廠和長尾品牌為了生存也將極盡可能的爭奪資源，這樣的市場氛圍也影響到整個行業對供需關系的預判。

    五、上游材料供應短缺

    顯示上游關鍵材料的供應多由海外廠商提供，產能增長速度相較于受中國大陸政策支持的面板企業來說相對保守。從2020年后半年開始，面板上游材料供應不足的狀況頻出，主要掣肘在顯示驅動芯片，偏光片和顯示玻璃三方面。

    顯示驅動芯片上游晶圓產業進入門檻高，產能長期增長不足。近年來物聯網普及化，手機綜合性能提升，導致感知芯片等高毛利產品需求激增，與顯示芯片需求擠兌。顯示領域內，產品分辨率的提升，手機從LCD到OLED的轉換，也產生了更多產能需求。預計芯片領域的缺貨將在2021年延續，尤其在上半年更為明顯。面板廠商正在通過產品形態的變化，把IC缺貨的風險轉移到整機廠商，使得行業陷入集體找芯片的窘境，也制約了產能的正常爬坡。

    偏光片的供需緊張來自于大尺寸化的持續推進，近年來中國大陸10.5代線產能逐年提升，高世代線帶來產能面積的提升，提供偏光片上游供應的日本廠商擴產節奏慢，超寬幅偏光片產能增長不及預期，也時常出現結構性缺貨。

    顯示玻璃在2020年之前鮮有聽說供應問題，但是從2020年下半年開始美日廠商頻頻爆出供應短缺，直接影響到面板廠投片量。一方面來自于新的玻璃工廠受疫情影響，點火進度放慢。另一方面現有產能在近期頻頻發生生產事故，激化了市場緊張的情緒。目前來看，玻璃供應將在第二季度開始逐步正常化，但短期內面板廠商將難以跑滿產能。

    六、終端需求預計持平

    2021年全球電視整機需求將是影響供需的最大因素，也是最大的不確定性。

    整體來看，雖然疫情形勢依然嚴峻，但宏觀環境對電視需求仍有利好因素。IMF預測2021年全球經濟將會恢復性增長5.5%，隨著疫苗在世界范圍內的陸續獲批與接種，經濟活動也會變得更為活躍；各國財政刺激措施不斷推出；疫情常態化推動了部分行業居家辦公常態化、在線教育的需求持續增長；東京奧運會、歐洲杯、美洲杯等賽事延期到2021年舉辦，非現場觀看賽事需求預計會帶動上半年TV出貨增長。同時，由于北美及歐洲市場2020年電視需求高速增長基數過高，以及整機漲價對TV需求會有一定程度的抑制作用，會對利好因素產生下拉作用。綜合來看，奧維睿沃(AVC Revo)預測2021年全球電視整機出貨同比持平。

    綜合以上六大預判，奧維睿沃（AVC Revo）認為2021年全球電視面板市場將呈現動態平衡的狀態。

    數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）Unit：%

    其中上半年供需關系將繼續保持緊張，面板價格預計將繼續走高，漲價將持續到6月份。后半年受需求放緩以及供應能力提升的影響，供需趨于平穩并逐步偏松，面板價格將有回調的機會。由于面板供應的集中化效應增強，大幅降價將僅存理論可能，降價節奏會得到有效控制。