要點

    顯示行業正面臨重大變革。伴隨著這些變化，四家顯示器和消費電子巨頭 ─ 京東方集團（BOE）、三星集團、LG集團和TCL華星集團將引領行業發展。

    京東方、三星、LG、TCL華星光電四個集團之間將同時發生復雜的合作與競爭。

    顯示器行業正面臨著重大變化。伴隨著這些變化，四家顯示器和消費電子巨頭 ─ 京東方集團（BOE）、三星集團、LG集團和TCL華星集團將引領行業發展。這四大集團之間的合作與競爭將同時發生。

    Omdia 指出行業變化是由以下背景引起的：

    三星顯示的液晶電視產能和LG顯示的液晶電視產能將進行重組和關停。

    三星視覺顯示(VD) ─ 也就是三星電視 ─ 和LG電子更傾向于依賴中國面板制造商，特別是京東方和華星光電，以保持其液晶電視面板供應的穩定。

    隨著中電熊貓與三星蘇州Gen 8.5液晶電視面板廠可能的合并，華星光電在母公司TCL科技集團股份有限公司(TCL)強大的資金融資支持下，正逐步挑戰京東方在液晶電視市場的產能領導地位。

    三星顯示投資TCL華星光電的Gen 10.5工廠，TCL也投資了三星顯示的蘇州Gen 8.5 TFT-LCD工廠。

    京東方也考慮與中電熊貓的液晶廠合并。此結盟將防止TCL華星光電拿下中電熊貓的液晶廠，并擴大產能份額。

    三星和LG在面板部分正全面轉向OLED，不管是手機RGB OLED還是蒸鍍的WOLED。不過，京東方和TCL華星光電開始研發并投資大尺寸的噴墨打印RGB OLED。

    三星VD與華星光電簽訂了電視面板長期供貨協議（LTA）。不過，京東方仍是三星VD最大的電視面板和監視器面板供應商之一。

    電視品牌 ─ 三星電視、LG電視和TCL電視在終端市場上展開競爭，而京東方和TCL則專注于原始設計制造商（ODM）生產液晶電視。

    LG專注于WOLED電視業務，但遇到來自液晶電視面板市場的挑戰，液晶電視面板價格持續降低，威脅到WOLED電視的業務拓展機會。

    COVID-19導致消費者謹慎購買高端電視，導致其價格降低。2020年上半年WOLED電視零售表現不佳，影響了LG顯示WOLED電視面板產能的長期可擴充性。LG正在考慮有一個盟友來共同拓展WOLED電視市場，而不是在OLED電視面板市場單打獨斗。

    為了加強韓國面板顯示產業競爭力，而非單純增加從中國的采購量，LG顯示一直在向三星VD供應液晶電視面板，未來可能會擴展到顯示器面板跟WOLED電視面板市場。

    長期而言, 京東方和華星光電將有機會為三星Galaxy智能手機供應柔性OLED面板。

    圖1顯示了通過這些活動后四大巨頭的關系。 

    Omdia 認為, 這四位巨頭的關系將基于以下角色：

    京東方

    京東方是最大的TFT-LCD產能擁有者，也在積極拓展OLED技術和產能。WOLED電視面板正在研發中。京東方正在進行產能、技術、業務、顯示器件垂直整合等各方面的拓展。京東方也在嘗試將業務拓展到電視機制造和ODM業務。

    三星集團

    三星電視是全球最大的電視制造商，每年的液晶電視產量超過4500萬臺。雖然三星電視專注于量子發光二極管(QLED)電視 ─ LCD與量子點薄膜內嵌LED背光源，但它也打算在未來走向Micro LED TV,  量子點(QD)OLED或量子納米發光二極管(QNED)。三星顯示正在從LCD面板生產中撤退，但在手機OLED面板市場，它將在客戶群、技術和產能方面繼續領先。三星顯示正在關閉韓國的LCD晶圓廠，但它正在為其蘇州的面板廠尋找買家，而不是將其關閉。

    TCL

    TCL不僅是中國，也是全球的消費電子大企業。TCL是全球排名前三的液晶電視制造商。華星光電是TCL內部最大的實體，它專注于電視面板的生產。最近，華星光電正積極尋求通過并購擴大其市場份額和技術。華星光電也在積極地進入PC顯示器和移動OLED領域。TCL在中國發起了許多融資和貸款活動，為華星光電的擴張提供資金支持。

    LG

    LG是全球第二大電視制造商，也是最大的OLED電視制造商。LG電子正在積極拓展液晶電視面板來源，并利用中國增加的供應。LG顯示正在轉向OLED電視和手機OLED面板，并開始從液晶電視市場和傳統液晶業務中撤退。同時，LG也在考慮對LG顯示進行重組，通過與其他公司的聯盟或對過時的業務進行重組，使其更具競爭力。

    根據圖1，Omdia對這四個集團的合作關系和競爭情況分析如下：

    京東方和華星光電為三星和LG提供面板。包括電視、筆記本、監視器和手機面板。

    京東方與華星光電在顯示面板制造市場相互競爭。

    三星顯示可能會將它的蘇州8.5代工廠出售給TCL華星光電，加強聯盟。聯盟的內容可能包括業務、面板交易，甚至技術。

    三星和LG電子在電視終端市場展開競爭，尤其是三星的QLED電視和LG的WOLED電視。從數量上看，三星每年的QLED電視出貨量為500萬臺；LG顯示的目標也是每年出貨500萬片WOLED電視面板。

    三星的QLED電視在各顯示器廠商的open-cell面板支持下表現良好，而LG顯示則有意擴大WOLED電視面板的客戶群，以便長期持續發展。

    京東方和華星光電有意拓展OLED電視面板。中國政府的補貼和激勵措施也鼓勵京東方和華星光電走出LCD市場，進入OLED電視面板市場。京東方正在研發WOLED蒸鍍技術。

    華星光電正在研發用于大尺寸顯示器的RGB噴墨印刷OLED。TCL華星光電最近向日本的JOLED公司投資了1.9億美元，這是一家噴墨打印技術的領先公司。華星光電打算利用JOLED的印刷技術在中國廣州建立噴墨印刷OLED晶圓廠。

    LG顯示也利用TEL噴墨打印機開發RGB噴墨打印OLED。京東方也在TEL機臺上進行開發。LG顯示可能會與京東方結盟以生產大尺寸OLED面板。Omdia 認為OLED TV的下一階段將是往Gen10.5 WOLED TV面板工廠邁進。

    Omdia估計，LG顯示可能會在OLED業務上尋找合作伙伴 ─ 可以是京東方或三星VD。通過結盟來拓展WOLED電視業務是符合邏輯的。如果京東方成為合作伙伴，那么LG顯示可以通過交換技術獲得一定的資金支持。

    LG顯示已經在中國廣州建設了WOLED電視8.5代面板廠，以加強其WOLED業務。如果三星VD在高端電視上轉向WOLED電視面板，那么對于擁有更高電視市場滲透率的WOLED來說，這將是一個巨大的勝利。

    三星和LG在QLED電視和OLED電視營銷上競爭激烈，但最近，兩家公司都同意不進行任何負面營銷。這可能是雙方合作更緊密的第一步。

    三星可能不希望LG和京東方合作緊密，三星可能有疑慮，而京東方可能不樂見三星和TCL華星光電集團聯盟過于緊密。從現在開始，這四大集團之間將同時發生合作和競爭關系，任何一方的策略調整都將對于面板產業生態與面板供應鏈產生質變。