在群智咨詢（Sigmaintell）《2020年一季度中國電競顯示器市場總結(jié)與分析》文章中，疫情影響下中國電競顯示器一季度市場表現(xiàn)被總結(jié)為三點：規(guī)模增勢放緩；需求轉(zhuǎn)移線上市場；結(jié)構(gòu)性變化顯現(xiàn)。半年已過，疫情影響仍在持續(xù)；供應(yīng)鏈在第三季重新陷入緊張狀況；網(wǎng)吧經(jīng)營場所逐漸恢復(fù)營業(yè)，但受限于秋季校園所推行的封閉式管理方式；英偉達(dá)發(fā)布新一代RTX系代顯卡，但產(chǎn)能緊張，供應(yīng)不足；面板廠格局變化，電競面板供應(yīng)隨之調(diào)整。種種因素，彼此勾連，從供應(yīng)端和需求端為中國電競顯示器市場設(shè)置了多重考題，增加了市場發(fā)展的不確定性。

    供需雙變，電競市場在動蕩格局中彈性增長

    如前所述，進(jìn)入2020年的下半場，供應(yīng)緊張、需求調(diào)整，多重因素疊加，加強(qiáng)了電競市場的不確定性。供需問題核心在于：

    一、結(jié)構(gòu)性的供應(yīng)緊張。在供應(yīng)端，受海外居家娛樂需求增長、面板廠格局調(diào)整、面板價格上漲的影響，電競顯示器供應(yīng)鏈呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊張；

    二、需求動力增速不足，需求結(jié)構(gòu)產(chǎn)生新變化。在需求端，網(wǎng)咖市場需求雖然逐步恢復(fù)，但恢復(fù)不達(dá)預(yù)期。線上電競消費需求表現(xiàn)強(qiáng)勁，但高端需求疲軟。消費者需求精細(xì)化、個性化程度提升，標(biāo)準(zhǔn)化配置的市場拉動力削弱。

    面對動蕩的市場環(huán)境，三季度中國電競顯示器整機(jī)出貨規(guī)模走勢如何？四季度市場會如何發(fā)展？2021年市場將走向何處？

    1.欲揚先抑：三季度增速放緩；四季度環(huán)比增速回升，規(guī)模將首次超越曲面

    群智咨詢（Sigmaintell）《中國大陸?yīng)毩�顯示器市場月度追蹤報告》數(shù)據(jù)顯示，三季度中國電競顯示器整機(jī)出貨規(guī)模約96萬臺，同比增長42%。這是自2018年以來中國電競顯示器市場首度進(jìn)入同比50%以內(nèi)的增速區(qū)間。環(huán)比來看，今年三季度的增速也明顯低于去年三季度。可見，三季度中國電競顯示器市場在供需的雙向壓力下，增速放緩。

    19Q1-20Q4中國電競顯示器市場出貨規(guī)模及同比變化趨勢（Ksets,%）

    群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計，四季度中國電競顯示器環(huán)比增速將會回升至13%，規(guī)模約108萬臺，電競出貨規(guī)模將首次超越曲面顯示器，成為中國獨立顯示器細(xì)分市場的絕對主力品類。帶動四季度環(huán)比增速回升的因素包括：

    一、結(jié)構(gòu)性缺貨持續(xù)改善；二、主力品牌“雙11”備貨計劃和銷售計劃積極；三、電競顯卡新品RTX30系列供應(yīng)增加；四、網(wǎng)咖需求逐步恢復(fù)；五、寬屏電競在四季度銷售計劃積極，好于三季度。 2.  彈性增長：三季度線上電競市場增速陡降，四季度開始反彈

    同樣受供需兩端因素影響，三季度中國獨立顯示器線上市場電競銷售增速出現(xiàn)陡然下降局面，同比增速僅40%，不及二季度同比增速的一半。結(jié)合群智咨詢（Sigmaintell）《2020年中國獨立顯示器“11.11”促銷市場分析報告》數(shù)據(jù)顯示，今年“雙11”線上市場成績亮眼，線上市場電競銷量同比大幅提升86%。可以看到，四季度線上電競市場在上述多重因素的影響下展現(xiàn)強(qiáng)勢反彈潛力。預(yù)計今年四季度線上電競出貨規(guī)模將再創(chuàng)新高。

 19Q1-20Q4中國電競顯示器線上市場銷售規(guī)模及同比變化趨勢（Ksets,%）

    3.步伐不一：頭部穩(wěn)定，中段格局競爭激烈，增長仍為整體基調(diào)

    在供應(yīng)緊張、需求調(diào)整的現(xiàn)狀下，各品牌的表現(xiàn)除了體現(xiàn)出其市場運營能力之外，也反應(yīng)了各品牌的供應(yīng)鏈管理能力。AOC/惠科（HKC）/Philips能力相對均衡，三季度電競?cè)龔?qiáng)格局雖有調(diào)整，但整體頭部份額仍穩(wěn)定在六成左右。比較來看，頭部三強(qiáng)的出貨步伐具有時間差特點：

    AOC二季度電競出貨積極，三季度節(jié)奏有所放緩，電競出貨規(guī)模約28萬臺，同比增長50%，市場份額環(huán)比收縮。尤其是IPS平面電競機(jī)型，在經(jīng)歷了二季度的大幅增長后，三季度增速放緩。但AOC在供應(yīng)鏈管理和市場運營方面能力雙優(yōu)，“雙11”期間再次取得了積極成長，預(yù)計四季度AOC的市場份額將會回升至三成以上。

    惠科（HKC）受其整機(jī)策略因素影響，二季度出貨增速放緩，三季度供應(yīng)得到改善，出貨增速顯著提升至1.1倍。三季度HKC電競出貨規(guī)模約18萬臺，市場份額環(huán)比提升至19%。

    Philips一季度電競出貨積極，二三季度也穩(wěn)定增長。三季度Philips電競出貨規(guī)模約11萬臺，市場占比環(huán)比提升至11%，IPS平面電競和曲面電競均有所增長。

    中段品牌的份額爭奪相對比較激烈，參與品牌包括泰坦軍團(tuán)（Titan Army）、華碩（Asus）、三星（Samsung）、優(yōu)派（ViewSonic）和小米（MI）。這五大品牌各有所長和不足。

    泰坦軍團(tuán)（Titan Army）扎根網(wǎng)咖，貼近一線市場，產(chǎn)品線豐富，價格優(yōu)勢明顯，但不足之處在線上市場運營能力。三季度泰坦軍團(tuán)積極強(qiáng)化線上電競市場產(chǎn)品布局，彌補網(wǎng)咖市場減量，其電競出貨強(qiáng)勁反彈，出貨量超過8萬臺，以單品牌守住了聯(lián)合創(chuàng)新（INNO&CN）在國內(nèi)電競市場的出貨規(guī)模。

    華碩（Asus）定位專業(yè)電競，其品牌能力、產(chǎn)品品質(zhì)、消費者口碑等都具有明顯優(yōu)勢，但三季度遇到了明顯的供應(yīng)緊張問題，尤其是27英寸IPS Gaming機(jī)型，供應(yīng)缺口較大，因而抑制了其出貨表現(xiàn)，出貨量約6萬臺。受此影響，Asus在三季度電競市場的占比收縮，同比增速也有所放緩。

    三星（Samsung）具有強(qiáng)品牌溢價能力，但今年在供需兩端都明顯受到疫情影響，供應(yīng)上連續(xù)趨緊，需求上在中高端市場受挫。受此影響，Samsung三季度電競出貨呈同比下滑態(tài)勢，出貨規(guī)模為3.7萬臺，市場份額環(huán)比下滑至4%。

    小米（MI）在品牌影響力和線上市場運營等方面具有優(yōu)勢，三季度出貨電競新品，入局27英寸IPS gaming市場。小米電競出貨規(guī)模約4萬臺，超越三星排在電競市場第7位。但其電競產(chǎn)品線仍有待完善，兩款機(jī)型尚不足以支撐其影響電競品牌整體格局。隨著其24.5英寸新品在四季度入市，預(yù)計小米的電競市場份額將會持續(xù)增長。

20Q1-20Q3中國電競顯示器市場品牌結(jié)構(gòu)（%）

    綜合來看，在疫情和面板廠商格局變化的多重影響下，供需雙重考題持續(xù)性地對各電競顯示器品牌的渠道能力、供應(yīng)鏈管理能力以及產(chǎn)品策略形成了挑戰(zhàn)，品牌應(yīng)對表現(xiàn)不一，但增長仍為整體市場基調(diào)。 4.  結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化：平面電競?cè)�季度增速放緩，四季度曲面電競增速拐點將至

    如下圖群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)所示，今年平面電競的占比相較2019年有顯著提升。受IPS 電競面板技術(shù)提升、網(wǎng)咖需求下滑、品牌策略變化等因素影響，平面電競的占比將會持續(xù)增長。

    曲面電競的占比將會下滑。影響因素主要包括：第一，曲面的主力市場是網(wǎng)咖市場，網(wǎng)咖市場受疫情影響，需求低迷，影響了曲面電競的市場表現(xiàn)。受校園秋季防控收緊政策影響，預(yù)計下半年網(wǎng)咖市場需求仍難以提振，因此曲面電競占比在下半年也難以提升。第二，曲面電競的主力面板供應(yīng)商SDC將逐步退出LCD市場，影響了品牌心態(tài)。群智咨詢（Sigmaintell）《“雙11”促銷分析報告》顯示，今年“雙11”期間平面電競再獲銷售佳績，而曲面電競則同比大幅下滑。預(yù)計曲面電競在四季度迎來增速拐點，同比將下降5%，改變近年來的連續(xù)增長態(tài)勢。

19Q1-20Q4中國電競顯示器市場銷售量產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（平面VS曲面）（%）

    2021年預(yù)測：規(guī)模持續(xù)攀升，產(chǎn)品迭代加速，配置集成化趨勢凸顯

    整體來看，2020年中國電競顯示器整機(jī)出貨規(guī)模約為369萬臺，同比增長45%，增幅較2019年放緩，但年度增量仍維持年100萬臺以上的水平。群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計2021年中國電競整機(jī)市場將持續(xù)攀升，年度出貨繼續(xù)保持100萬臺以上的增量，出貨規(guī)模將達(dá)到480萬臺，同比增長31%。增長動力主要有：

    第一，電競顯卡迭代，主力廠商相繼推出高性價比的新品，有利于拉動游戲玩家與網(wǎng)咖業(yè)主的整機(jī)配置升級需求；

    第二，網(wǎng)咖需求恢復(fù)情況好于今年。疫情形勢雖會持續(xù)，但網(wǎng)咖的經(jīng)營條件會趨于穩(wěn)定，在新的游戲內(nèi)容產(chǎn)品、電競顯卡產(chǎn)品以及新運營模式的影響下，預(yù)計明年網(wǎng)咖的需求恢復(fù)將明顯好于今年；

    第三，電競面板供應(yīng)增加，IPS電競供應(yīng)鏈更加穩(wěn)定。從面板廠規(guī)劃來看，2021年電競面板供應(yīng)將會積極增長，尤其是IPS電競面板，供應(yīng)占比接近四成，有力滿足增長中的IPS電競整機(jī)需求，帶動其市場規(guī)模成長。

    在規(guī)模攀升的同時，預(yù)計電競市場結(jié)構(gòu)會持續(xù)調(diào)整，電競產(chǎn)品迭代隨之加速。群智咨詢（Sigmaintell）PC資深分析師將在12月23日的2020群智咨詢（Sigmaintell）全球顯示半導(dǎo)體行業(yè)年度研討會（會議詳情如下）上，深入分析增長中的電競顯示器市場的迭代趨勢，包括：顯卡迭代對整機(jī)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響；疫情后2021年消費傾向的變化，整機(jī)品牌競爭策略等。

Y18-Y21中國電競顯示器市場出貨規(guī)模及同比變化趨勢（Ksets,%）

    2020年以來，全球顯示半導(dǎo)體行業(yè)開局即受到席卷全球的疫情影響，并疊加多邊貿(mào)易摩擦的外部環(huán)境，經(jīng)歷了跌宕起伏的一段歷程：面板價格觸底反彈后一路強(qiáng)勁上揚，市場需求和盈利走出“V”形曲線；驅(qū)動IC等半導(dǎo)體器件供不應(yīng)求，過去十年來，面板及半導(dǎo)體器件供應(yīng)從未像2020年這樣影響甚至左右著需求變化。

    在競爭格局方面，韓國廠商轉(zhuǎn)移賽道，逐步在本土減少LCD產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)重組時有發(fā)生，涌現(xiàn)十年來最大并購案，行業(yè)競爭格局變化顯著；同時，5G也推動著顯示和半導(dǎo)體技術(shù)升級進(jìn)入新的階段等。

    在上述多重因素影響下，全球顯示半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局正急劇變化，還將繼續(xù)在巨變中重構(gòu)。

    根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)測數(shù)據(jù)，2020年全球大尺寸LCD面板出貨規(guī)模將達(dá)到8.7億片，同比增長8.6%；其中，筆記本和顯示器面板同比增幅高達(dá)21%和12%；自2020年6月以來，LCD電視面板主流尺寸均價半年內(nèi)上漲幅度將達(dá)到60%以上，SoC和驅(qū)動IC等芯片價格也迎來結(jié)構(gòu)性上漲。展望2021年，產(chǎn)業(yè)發(fā)展將繼續(xù)上揚趨勢？還是存在逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險？在多技術(shù)并重的現(xiàn)實環(huán)境下，不同技術(shù)的產(chǎn)品化進(jìn)展為何？下游品牌和用戶決策行為將有怎樣的變化？面板和半導(dǎo)體企業(yè)將如何調(diào)整產(chǎn)能及產(chǎn)品策略？……

    基于此，2020群智咨詢（Sigmaintell）全球顯示半導(dǎo)體行業(yè)年度研討會將于12月23日在深圳隆重拉開序幕，期待您的加入！