TCL集團8月29日晚發布公告，稱TCL將與華星光電、深圳市經貿信息委三方共同投資建設第11代TFT-LCD及AMOLED新型顯示器件生產線項目，計劃總投資約465億元。如果從07年11月，三星首次提出建設11代線設想開始，到TCL這次把項目推進到落地階段，已經8年過去了。

    奇視點：華星光電去年底提出11代線建設的設想，到現在真正開始有明確規劃，時間不短了。是什么導致華星光電這一項目上的謹慎呢？

    蕭蕭：從歷史角度看，平板顯示11代線是爭議頗大的項目。07年三星、09年友達、10年京東方都曾提出過建設11代線的規劃。但是這些設想最終都停留在了“口頭上”。甚至，中電熊貓的10代線都未曾真正落地，最后變成了8.5代線項目。

    以上這些事實說明，11代線有嚴重的兩面性：首先，對于大尺寸顯示，高世代線有明確優勢，11代線的市場前景還是被普遍看好的；其次，建設11代線技術難度比現在主流的8.5代線顯然要高不少，所以很多企業“望而止步”。這也符合“收益高”、“風險也高”的投資邏輯。

    也正因為如此，TCL和華星光電對這個項目比較慎重，前期觀望和論證比較多。而現在做成這個決策，也必將是深思熟慮的、足夠科學的。

    奇視點：您講現在建設11代線的決策是科學的。為什么這么說呢？您不是講11代線技術風險比較大嗎？

    蕭蕭：465億的投資，不僅對于TCL是一個很大的數目，對于深圳市、甚至廣東省都是歷史性的巨資工業項目。其中，深圳市政府準備拿出80個億，支持這個項目。這么多錢，投資人一定很謹慎的，不可能拍腦門決定。從這個角度逆推，足以得出這個項目規劃的科學性。不過，如果非要幾個具體的理由，那也很容易找出來的。

    第一， 從技術角度看，大尺寸高世代線的難點在哪里呢？答案是玻璃基板和光刻設備。前者，11年日本電氣硝子(NEG)就展示過11代線尺寸的玻璃基板。可以說這個問題不是技術性的，只是產能性的——你不能指望玻璃廠，在沒有需求的情況下，建立量產能力。對于光刻設備，11代線有夏普10代線和京東方10.5代線做基礎，某種意義上“提升是漸進”的，而不是像夏普當年8代線直接跳到10代線，基礎差、研發成本，試制成本高昂。

    第二， 從市場角度看，60英寸以上產品是11代線的主要目標。這個尺寸的產品，銷量大幅增長只是近3年的事情。尤其是今年上半年，65英寸電視銷量同比漲了一倍多。這使得，預期中的大尺寸時代，變成了現實中的成長數據。現在建設11代線不但心市場。

    第三， 從經營角度看，夏普10代線在2013年之后，由于鴻海的參與，實現了產能滿產和盈利。此前這個項目一直虧損。這一變化有市場對大尺寸需求增加的因素，有鴻海自身下游消化能力強的因素、也有10代線相關技術成熟的因素，以及鴻海自身的供應鏈和生產管理經驗的因素。但是，不管原因如何，結論是明確的：在全球液晶面板制造成本最高的日本，10代線是能賺錢的。

    所以，這些分析足以說明，現在建設11代線是有較為成熟的“綜合環境”的。

    另一方面，建設更高的世代線已經成為平板顯示的潮流。比如，手機這種小屏幕顯示，現在都是再投入6代線產能。包括三星、京東方、TCL等都是如此規劃。我認為，未來，6代線是小尺寸顯示的標準配置，8.5代線是中等面積屏幕的配置，而10+以上的世代線則是大尺寸顯示的標準配置。

    現在平板顯示超大尺寸線，全球有已經建成投產的夏普一條10代線、京東方合肥在建10.5代線、LG韓國在建9代oled。如果TCL的11代線，年底開工，這將是平板顯示世代競爭的又一個里程碑，也將是全球第四條超高代線，和第三條明確OLED方向的大尺寸線。從近年來行業的這些新線建設，也可以佐證TCL這一決策的科學性。

    奇視點：業內都知道華星光電的身后一直有深圳政府的支持，這次11代線也是深圳政府先明確80億元投資，TCL才發布公報的。這里面有什么門道嗎？

    蕭蕭：從現有的產線結構看，華星光電對11代線的需求，并沒有深圳市政府強烈。甚至，華星光電也可以像京東方那樣全國布局。所以，深圳11代線，一定意義上深圳市政府是“大當家”。

    一方面，中國經濟在轉型升級。深圳不僅不能例外，作為改革窗口還沖在最前面。但是轉型、升級并不是“去工業化”。新加坡、上海這樣的城市都明確GDP中工業不能低于25%，并在用地、財稅等方面給予先進工業的傾斜。這個規律適合于深圳。甚至，工業在GDP中的比重，深圳還需要比上海、新加坡高一個量級。個人認為深圳最低維持在35%以上才合理。但是，近年來以富士康的搬離為標志，深圳傳統的三來一補工業貿易正在萎縮。深圳騰龍換鳥，到了需要“新鳥入住”的關鍵期。

    從工業基礎看，深圳早期以服裝等輕工業起家，然后轉型電子工業，未來的進一步發展則是信息智能工業產品。這個路徑下，深圳需要一個“領頭產業”。顯示面板行業非常符合深圳工業有序升級的需求：技術密集、投資密集、自動化程度極高、產出巨大、上下游拉動力非常強。這些特點使得一個顯示面板大項目，就有可能是一個工業新城的基礎。

    現在深圳已經有華星光電兩條8.5代線，如果再加上一條產能“9萬片每月玻璃基板”的11代線，深圳顯示面板業在全球的話語權和地位都將徹底穩固。這足以使得深圳借此打造一個新的產業鏈，實現工業板塊的升級。

    另一方面，對于華星光電而言，產能上依然在面板列強中比較薄弱。全球排名為第五位。且隨著中電熊貓系成都項目開工、咸陽項目上線，這一地位有可能被超越。面板是一個講究產業話語權的行業：規模是持續研發創新實力的技術，也是行業議價能力的基礎、更是客戶穩定的基礎。從這個角度看，華星光電急需新的大尺寸產能。

    深圳市與TCL淵源；二者的需求一致性，讓11代線規劃可謂一拍即合。不過，從11代線項目選擇看，深圳市要比TCL更需要這個。

    因為，畢竟華星光電需要的是產能。從保守角度講，增加一條8.5或者8.6代線是最簡單和穩妥的。建設地點也不一定在深圳，武漢市和華星光電在面板項目上眉來眼去很久了。但是，深圳方面，只有華星光電新項目落地深圳才有利深圳經濟的發展，同時只有這個項目足夠先進和差異化才對本地產業鏈配套發展最為有利可圖。

    也正因為后者，深圳才舍得80億元投資來加盟TCL新項目。有國資背書，TCL也可進一步降低這個新項目的經營風險。這也是為何大家看到，是深圳市先決定了投資事項，TCL后發布公報的原因。

    這里我想特別提一下中國的地方政府。中國地方政府和歐美有巨大不同。歐美地方政府基本就是管理者，最多做做規劃。中國地方政府還是城市的建設者、經營者，且不同地方政府之間具有競爭關系。與歐美地方政府在城市成長上的被動地位比較，中國地方政府都是主動作為型的。這種特殊的地方行政職責結構，使得中國在推動先進項目快速發展方面具有全球獨一無二的優勢和實力。

    奇視點：這次TCL項目中提到了OLED。大家都知道今年OLED概念很火。TCL的OLED真的要落地了嗎？

    蕭蕭：現在全球大尺寸OLED只有LG一家供應，供給緊張。不過LG已經動工了一條新的9代線，為擴大OLED產能做準備。這條線最開始是液晶和oled共線，現在的消息是很可能已經調整為OLED和柔性OLED共線。

    其實，規劃是一碼事，建設又是另一碼是。我舉幾個例子：京東方成都6代線規劃是“液晶OLED對半”的產能，現在變成了OLED和柔性OLED對半，液晶不要了。深天馬武漢5.5代線，規劃是液晶項目，今年也調整成OLED項目。

    為什么有這樣的變化呢？首先是各個廠商要解決各自的技術問題。其次是，整個行業的需求和技術在發展。這與一條面板線18-36個月的建設周期，至少10年的壽命形成了劇烈對比。即也許技術難度會使得新線的新技術利用規模降低，但是技術進步也會使新線的新技術利用量增加。

    現在，OLED顯示和印刷OLED技術正處于快速變化的時期。如，三星和LG 2017年要建設印刷OLED示范線。這種快速的技術迭代，使得面板線的技術選型變得難以一次確定。具體的市場表現是，2013-2015年，國內8.5代線都流行快速建設：因為當時市場需求明確、金屬氧化物這個方向也明確、OLED也還未成氣候，一般18個月就能點亮生產線。

    但是，2015年開始規劃和建設的生產線，投入速度都降了下來。一方面，2015年開始面板跌價厲害，市場環境不好；另一方面，對OLED的觀望也是重要原因。

    所以，從以上角度看，TCL 11代線，有OLED不成問題。采用金屬氧化物技術，這個成熟的技術，也不會有疑問。但是，液晶和OLED的比例各占多少，OLED首片何時點亮，甚至OLED采用印刷還是蒸渡技術都還有變數。

    大項目的周期都很長：所以，既要提前謀劃、及早動手，也要把控節奏、適時調整技術路線。某種意義上，11代線的一些技術細節，還在等LG的9代線以及京東方的10.5代線率先“趟雷”。這也算一種后發優勢。

    奇視點：您的意思是，我們不能依據TCL公報所說的“2019年4月完成產品點亮；2019年7月正式達到量產”，來確定TCL的OLED何時到來？

    蕭蕭：我相信TCL的11代線規劃是滿足高靈活度工藝、設備和產能調配的。這是市場的需要，也是TCL自身的需要。這種靈活性不是說“先不決定產什么”，而是“設計要滿足2-3種產能和工藝組合”的需求。TCL第二條8.5代線，已經嘗試過金屬氧化物和非晶硅兩種產品的組合彈性設計。

    而且，如果2017-2018年中，三星、LG、聚華印刷的噴墨印刷OLED、噴墨印刷QLED一下子成熟起來，也不排除這條11代線提前全面量產下一代產品的可能。一切變數都取決于新技術的發展情況。

    當然，即便是最早的設備和產能聚焦到液晶產品上，其采用的金屬氧化物TFT也將是未來OLED和QLED印刷顯示的必備基礎、柔性顯示的先決工藝。金屬氧化物半導體、Cu工藝、POA等新技術的液晶產品，在工藝和設備上與OLED具有7成以上的通用性。且，液晶產品在顯示行業占據銷量規模大頭的時間長度也還會很長。所以，大家不用擔心以后的持續技術演進會遇到巨大的無效資產問題。

    總之，TCL的11代線，有些技術毫無懸念，如金屬氧化物；另一些技術則“行業毫無先例”，如印刷OLED。與其說，11代線會為TCL提供產能、大尺寸效率方面的優勢，還不如說這條線更承載了TCL“技術”從追趕到超越的轉折。當然，這一轉變也意味著一定的風險，但是我們不能總是“甘于落后吧”！

    最后，我想說的是新興顯示器件，我們現在有資源、歷史產業經驗、研發隊伍、足夠的人才和資本儲備、足夠大的市場、政府的大力支持，這個時候TCL不拼一下，還等什么呢？